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Due recenti risposte a interpello dell’Agenzia delle Entrate ridisegnano il trattamento fiscale dei derivati su commodities energetiche su due fronti distinti.
IRES — Per la prima volta, l’Agenzia riconosce la deducibilità delle componenti negative da valutazione al fair value dei derivati speculativi, attraverso la nozione di “copertura gestionale”.
Un’apertura significativa rispetto al consolidato orientamento restrittivo della Cassazione.
IVA — I differenziali positivi su derivati operati in via occasionale e senza struttura dedicata possono essere esclusi dal calcolo del pro-rata. L’Agenzia adotta un criterio qualitativo in linea con la Corte di Giustizia UE.
I principi hanno portata generale e si estendono oltre il settore energetico, ogni volta che sia dimostrabile il nesso tra l’operatività in derivati e l’attività caratteristica dell’impresa.
Nella nostra ultima newsletter il partner Giorgio Vaselli analizza i pronunciamenti dell’Agenzia delle Entrate e le implicazioni pratiche.
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